.التاريخ |  12 شوال 1447 هـ – الموافق  31 مارس2026م

الأول كابيتال تبدأ التغطية لسهم شركة دراية المالية (كود 4084 في تداول) وتحدد التوصية والقيمة العادلة للسهم

في هذا التقرير والمعد من قبل قسم الأبحاث التابع لإدارة المصرفية الاستثمارية بشركة الأول كابيتال تم بدء التغطية البحثية لشركة دراية المالية (كود 4084 في السوق الرئيسية للأسهم السعودية – تاسي) وفقا للنماذج المالية والافتراضات والتوقعات المبينة في القسم الخاص بالتقييم والتوقعات المستقبلية في هذا التقرير حيث تم تحديد القيمة العادلة لسهم شركة دراية مالية عند 29.23 سعودي للسهم كمتوسط مرجح متساوي الأوزان لنتائج التقييم بمنهجيتين مختلفتيتن. وذلك بالمقارنة بسعر سوقي لشركة دراية المالية يبلغ 22.10 سعودي للسهم كما في تاريخ هذا التقرير مما يعني عائد رأسمالي محتمل يبلغ 32% فوق السعر السوقي الحالي لسهم شركة دراية المالية كما في تاريخ هذا التقرير، وبالتالي تكون التوصية شراء.

تجدر الإشارة إلى أن شركة دراية المالية قد أتمت طرحها العام الأولي في مارس 2025م حيث طرحت 20% من أسهمها في السوق الرئيسية للأسهم السعودية (تاسي) عند سعر 30 سعودي للسهم.

وتشمل قطاعات أعمال شركة دراية المالية الرئيسية خدمات الوساطة المالية وإدارة الأصول والثروات والإستشارات الاستثمارية، حيث تتيح شركة دراية المالية لعملائها الوصول إلى 43 سوقا محليا واقليميا ودوليا. كما تمتلك شركة دراية المالية حصة 20% في بنك دال 360 وهو أحد أوائل البنوك الرقمية التي تم إطلاقها مؤخرا في المملكة العربية السعودية.

تجدر الإشارة إلى أن السعر السوقي الحالي لشركة دراية المالية يبلغ 22.10 سعودي للسهم كما في تاريخ هذا التقرير بالمقارنة مع القيمة العادلة المحتسبة في هذا التقرير عند 29.23 سعودي للسهم وبالمقارنة بسعر الإكتتاب الذي بلغ 30 سعودي للسهم وبالمقارنة مع أعلى وأقل سعر سوقي للسهم خلال فترة 52-أسبوع والذي بلغ 43.90 سعودي للسهم و 21.50 سعودي للسهم على الترتيب.

سهم شركة دراية المالية من الأسهم المغطاة بحثيا من قبل عدد كبير من بنوك الاستثمار السعودية والعالمية وتقريبا أغلب التوصيات الحالية للسهم هي شراء و زيادة مراكز.

هذا التقرير يشتمل على الأقسام التالية. الملخص والتوصية، التعريف بالشركة، الأداء المالي التاريخي للشركة، التطورات الأخيرة للشركة، النظرة المستقبلية للقطاع، التوقعات المستقبلية والتقييم، مخاطر الإستثمار.

في هذا التقرير توقع قسم الأبحاث التابع لإدارة المصرفية الاستثمارية بشركة الأول كابيتال (ناشر هذا التقرير) أن تنمو إيرادات شركة دراية المالية من 876.7 مليون سعودي بنهاية عام 2024م إلى 1035 مليون سعودي بنهاية عام 2025م ثم إلى 1600 مليون سعودي بنهاية سنة 2030م، كما توقعنا نمو صافي الربح السنوي للشركة من 443.9 مليون سعودي بنهاية عام 2024م إلى 476.5 مليون سعودي بنهاية عام 2025م ثم إلى 868.7 مليون سعودي بنهاية عام 2030م.

وتوقعنا في هذا التقرير أن يصل بنك دال 360 إلى نقطة التعادل بنهاية عام 2028م وأن يبدأ تحقيق أرباح اعتبارا من عام 2029م. وتوقعنا في هذا التقرير أن تنمو قيمة التداولات الإجمالية في سوق الأسهم السعودية من 1299.23 مليار سعودي في عام 2025 (مقارنة ب 1862.33 مليار سعودي في عام 2024م) إلى 2220.19 مليار سعودي بنهاية عام 2030م وأن تكون الحصة السوقية لشركة دراية المالية 13% من إجمالي قيمة التداولات المحلية في السوق السعودي و 40% من إجمالي قيمة تداولات السعوديين في الأسواق الخارجية خلال الفترة من عام 2025م إلى 2030م. كما توقعنا أن تنمو الأصول المدارة لدى شركة دراية المالية من 18.1 مليار سعودي في عام 2025م إلى 23.1 مليار سعودي بنهاية عام 2030م.

وتوقعنا في هذا التقرير أن تنمو توزيعات الأرباح السنوية لسهم شركة دراية المالية بإنتظام خلال سنوات التوقعات حيث ستنمو من 1.31 سعودي للسهم في عام 2025م إلى 2.09 سعودي للسهم في عام 2030م.

 رابط التقرير بداية التغطية على موقع الأول كابيتال 

قسم البحوث، المصرفية الاستثمارية
AlawwalCapital@
شركة الأول كابيتال
قيمنا ،،،، ثروتننا

ترخيص هيئة السوق المالية رقم 37-14178