استراتيجيات تمويل الشركات

استراتيجيات تمويل الشركات اليوم و نحن اصبحنا فى عالم الأعمال المتسارع لا يمكن لاى شركة سواء كانت ناشئة أو قائمة يمكن ان تنمو و تحقق أهدافها دون تمويل فعال و مدروس , و هنا تظهر أهمية استراتيجية التمويل الخاصة للشركات و هى عبارة عن خطة تحدد  مصادر رأس المال و كيفية استخدامه بما يحقق التوازن بين النمو و تقليل المخاطر

استراتيجية التمويل تعد من العوامل الحاسمة التى تحدد نجاح الشركات و استدامتها فى السوق حيث تعتمد الشركات على مصادر تمويل متنوعة من أجل تلبية احتياجاتها المالية سواء للتوسع و تمويل العمليات او سداد الديون ’ و تشمل هذه المصادر الأسهم و سندات الدين .

لذلك من خلال هذا المقال سوف نعمل على استعراض استراتيجية التمويل الخاص بالشركات بالاضافة الى التركيز على الأسهم و سندات الدين مع مناقشة كيفية اختيار الخيار الانسب بناء على احتياجات الشركة

مفهوم تمويل الشركات

تمويل الشركات هو عبارة عن عملية يتم من خلالها جمع الاموال اللازمة من أجل بدأ المشروع او تطويرة مع تحديد أفضل الطرق لاستخدام هذه الاموال من أجل تحقيق عائد اقتصادى .

و هناك مجموعة من الأنشطة و القرارات المالية التى تقوم بها الشركة و الهدف منها ادارة الموارد المالية لازمة سواء  كان للتشغيل اليومى او التوسع او الاستثمار فى مشاريع جديدة , جيث يشمل التمويل رأس المال قصير الأجل و الطويل الأجل سواء كان من مصادر داخلية أو خارجية

مصادر تمويل الشركات

تنقسم مصادر التمويل الى قسمين رئيسين و هما التمويل الداخلى و التمويل الخارجى

1- التمويل الداخلى 

وهو التمويل الذى ياتى من داخل الشركة نفسها و منها

1. الارباح المحتجزة و اعادة استثمار الارباح بدلا من توزيعها
2. بيع الأصول غير الضرورية و ذلك من أجل توفير السيولة
3. تخفيض النفقات كجزء من تحسين الكفاءة التشغيلية

2- التمويل الخارجى 

يتم عن طريق جهات أو أطراف خارجية مثل

1. القروض البنكية و يكون عن طريق تمويل بفوائد و سداد على فترة زمنية محددة
2. اصدار الأسهم بيع حصة من ملكية الشركة للمستثمرين
3. السندات هى أدوات طويلة الأجل للمستثمرين

التمويل من الأسهم الى السندات

التمويل عبر الأسهم يعنى جمع رأس المال من خلال بيع حصص فى الشركة للمستثمرين سواء كانوا أفرادًا أو مؤسسات و يتم ذلك عادة من خلال اصدار أسهم جديدة فى السوق العام او فى الأسواق الخاصة

و هناك سندات الدين و هى أدوات مالية تصدرها الشركات لجمع الاموال من خلال اقتراضها من المستثمرين مع سداد المبلغ الأصلى بالاضافة الى الفؤائد

1- مزايا التمويل عبر الأسهم 

• عدم وجود التزامات دين لا يتطلب التمويل عبر الاسهم سداد مبالغ دورية مما يقلل الضغط المالى على الشركة
• جذب مستثمرين استراتيجيين يمكن أن يجلب المستثمرين خبرات ادارية أو شبكات علاقات تساعد فى نمو الشركة
• تعزيز رأس المال يوفر الأسهم رأس مال دائم لا يتطلب السداد مما يدعم الاستقرار المالى

2- عيوب التمويل عبر الأسهم 

• تخفيف الملكية اصدار أسهم جديدة يقلل من نسبة ملكية المؤسسين الأصليين
• التكاليف المرتفعة عملية الاكتتاب العام مكلفة بسبب الرسوم القانونية و المالية
• ضغط المساهمين هناك كثير من المساهمين قد يطالبون بتحقيق أرباح قصيرة الأجل مما قد يتعارض مع رؤية الشركة طويلة الأجل

3- مزايا التمويل عبر السندات 

• الاحتفاظ بالملكية لاتؤثر سندات الدين على هيكلة ملكية الشركة حيث يبقى التحكم بيد المالكين
• التكاليف الضريبية ان الفوائد المدفوعة على الديون قابلة للخصم الضريبى فى العديد من الأنظمة الضريبية
• المرونة يمكن تصميم السندات بمدد و شروط مختلفة تناسب احتياجات الشركة

4- عيوب التمويل عبر السندات 

• التزامات السداد  يجب على الشركة دفع الفوائد و سداد رأس المال فى تواريخ محددة مما قد يشكل ضغط مالى على الشركة
• مخاطر التصنيف الائتماني اذا تدهورت الوضعية المالية للشركة قد يؤثرذلك على قدرتها فى اصدار سندات جديدة
• التكاليف المرتفعة فى حالة التخلف و عدم القدرة على السداد قد يؤدى الى الافلاس او اعادة هيكلة الديون

استراتيجيات تمويل فعالة للشركات

من أبرز الاستراتيجيات التى تبعها الشركات الناجحة

1- التنوع فى مصادر التمويل 

• الاعتماد على مصدر واحد للتمويل قد يعرض الشركة لمخاطر كبيرة بينما التنوع يمنح مرونة و أمانًا ماليًا أكبر

2- التمويل المرحلى 

• خاصة للشركات الناشئة حيث يتم جمع التمويل على مراحل متتالية مع تحقيق أهداف محددة فى كل مرحلة

3- الدمج بين التمويل بالدين و التمويل بالملكية 

• لتحقيق توازن بين الاحتفاظ بالسيطرة على الشركة و تقليل الاعباء المالية

4. استخدام أدوات التمويل المبتكرة

مثل التمويل الجماعي أو التوريق أو الشراكات الاستراتيجية مع مستثمرين.