.التاريخ | 14 ذو الحجة 1447هـ – الموافق  31 مايو 2026م

الأول كابيتال تحدث تقييمها لسهم بنك الجزيرة (كود 1020 في تداول) وتحدد التوصية والقيمة العادلة للسهم

في هذا التقرير والمعد من قبل قسم الأبحاث التابع لإدارة المصرفية الاستثمارية بشركة الأول كابيتال تم تقييم سهم بنك الجزيرة (رمز 1020 في سوق الأسهم السعودي تداول) عند سعر 19.87 سعودي مما يعني عائد رأسمالي محتمل يبلغ 74% فوق السعر السوقي الحالي لسهم بنك الجزيرة و هو 11.40 سعودي للسهم كما في تاريخ هذا التقرير. تم تقييم سهم بنك الجزيرة من خلال تطبيق نموذج الدخل المتبقي وفقا للافتراضات و التوقعات و المتغيرات الموضحة في الجزء الخاص بالتقييم في هذا التقرير. و بالتالي تكون التوصية شراء.

تجدر الإشارة إلى أن القيمة العادلة المحتسبة تتكون من ثلاثة أجزاء وهي القيمة الدفترية للبنك بنهاية عام 2025م والتي كانت 11.73 سعودي للسهم و ساهمت بنسبة 59% من القيمة العادلة المحتسبة لسهم بنك الجزيرة في هذا التقرير، و 2.69 سعودي للسهم وهي القيمة المحتسبة للسهم في فترة النمو الإستثنائي ثم 5.45 سعودي للسهم وهي القيمة النهائية.

تم في هذا التقرير استعراض مؤشرات الأداء المالي التاريخية لبنك الجزيرة فيما يتعلق بمعدلات كفاية رأس المال و جودة الأصول و مؤشرات الربحية و مؤشرات السيولة و التعرض لمخاطر السوق بما فيها من تقلبات أسعار الفائدة ، كما تم استعراض مقارنة أداء البنك وفقا للمؤشرات سالفة الذكر مع البنوك المنافسة المدرجة في سوق الأسهم السعودي و المتوافقة مع الشريعة الإسلامية مثل مصرف الراجحي و مصرف الإنماء و بنك البلاد.

وتجدر الإشارة إلى أن هذا التقرير يعتبر التحديث الأول لتقرير بداية تغطية شركة الأول كابيتال لسهم بنك الجزيرة والذي صدر في ديسمبر 2024م.

وتجدر الإشارة إلى أن بنك الجزيرة وكما في تاريخ هذا التقرير تبلغ قيمته السوقية فقط 14.61 مليار سعودي و بالتالي فهو الأصغر بين البنوك المدرجة في سوق الأسهم السعودي وفقا للقيمة السوقية بينما مع النظرة الإيجابية متوسطة و طويلة الأجل للقطاع البنكي في المملكة و مع التحول الاقتصادي و ترحيب المملكة بالاستثمار الأجنبي المباشر و غير المباشر قد تتحول هذه الأجواء إلى ميزة تجعل بنك الجزيرة فرصة للاستحواذ من قبل الكيانات البنكية الإقليمية و العالمية الكبرى التي تعتزم دخول الاقتصاد السعودي.

في هذا التقرير توقعنا ارتفاع ربحية سهم بنك الجزيرة من 1.18 سعودي للسهم بنهاية 2025 إلى 1.89 سعودي للسهم بنهاية عام 2030 كما توقعنا ارتفاع العائد على حقوق المساهمين للبنك من 11% بنهاية عام 2025 إلى 13% بنهاية عام 2030م 

السعر السوقي الحالي لسهم بنك الجزيرة كما في تاريخ هذا التقرير يبلغ 11.40 سعودي للسهم بينما كان أعلى وأدنى سعر سوقي للسهم خلال فترة أخر 52-أسبوع هما 13.31 سعودي للسهم و 10.81 سعودي للسهم على الترتيب كما أن أعلى و أدنى سعر سوقي للسهم خلال فترة 5-سنوات هما 20.24 سعودي للسهم و 10.11 سعودي للسهم على الترتيب.

هذا التقرير يتكون من الأقسام التالية: الملخص والتوصية والأداء المالي التاريخي لبنك الجزيرة والتطورات الأخيرة في بنك الجزيرة و مقارنة بنك الجزيرة مع البنوك الأخرى المتوافقة مع الشريعة الإسلامية والمدرجة في تاسي و الرؤية المستقبلية للقطاع المصرفي في المملكة و التوقعات المستقبلية و التقييم و مخاطر الإستثمار.

 رابط التقريرعلى موقع الأول كابيتال 

قسم البحوث، المصرفية الاستثمارية
AlawwalCapital@
شركة الأول كابيتال
قيمنا ،،،، ثروتننا

ترخيص هيئة السوق المالية رقم 37-14178